蒙牛花30亿元 买下“一块儿奶酪”
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蒙牛花30亿元 买下“一块儿奶酪” 对于自己认可的目标，蒙牛仍然是“咬死人”。这种坚持终于得到了回报。12月14日，蒙牛花费了30亿元，终于战胜了被称为“国内奶酪一周”的奇妙蓝岛！
妙可蓝也在12月13日晚发表声明称，在此次交易中，蒙牛以29.71韩元/股、总价格30亿韩元的现金形式收购了妙可蓝不超过10097.61万股的股票。交易完成后，蒙牛将成为苗柯蓝道控股股东、第一大股东，股份为23.80%，苗柯蓝道创始人柴将成为第二大股东。
对于这笔交易，很多人应该在8月份怀疑蒙牛“放鸽子”。
所以在这件事上，蒙牛处于稍微被动和相对较弱的一方。尽管如此，蒙牛还是要买的。首先，蒙牛自己经营的奶酪事业发展不好。第二，在国内市场，奶酪头部位置的妙可蓝正适合补充自己的奶酪业务。(威廉莎士比亚、奶酪、奶酪、奶酪、奶酪、奶酪、奶酪)最后，最重要的一点是，蒙牛想开辟第二大企业收入来源。现在蒙牛的最大收入来源是液态奶，相当于用一条腿跳独舞的大象。(阿尔伯特爱因斯坦，北上广深)。
蒙牛一定要吃这种奶酪
据蒙牛财报报道，液态奶事业占进口的85%以上，是蒙牛的主要年度利润来源，冰淇淋、奶粉产品及其他业务均处于亏损状态。
蒙牛收入分布(百万元)
资料来源：蒙牛财务/地图制作：金融社会
据开源证券透露，国内乳制品消费进入低速成场成熟期，核心液态牛奶消费量基本稳定在3300万吨左右，消费结构正在从液态奶升级为营养、健康酸奶、奶酪等。随着西式餐饮文化的普及，奶酪消费场景增加，国内奶酪行业规模从2004年的4.03亿韩元迅速增加到2018年的65.49亿韩元。
开源证券补充说，近年来奶酪行业推出了再现奶酪和儿童零食的大型单品奶酪棒，取得了快速发展。目前，我国奶酪行业规模仅为100亿韩元，但随着我国乳制品行业规模不断提高，乳制品消费升级为奶酪，国内奶酪市场规模达到了1000亿韩元。
另一方面，据欧洲路易咨询透露，2019年奶酪市长/市场规模为65.5亿韩元，同比增长12%，是中国乳制品细分类别中增幅最大的。
欧洲预测，2020年至2024年，奶酪单价CAGR为3%至4%，销售CAGR为7%至8%，奶酪零售市场规模CAGR为11%至12%，2024年我国奶酪市场(零售口径)规模同比增长。
所以蒙牛非常重视奶酪业务。
早在2000年前后，蒙牛就开始了奶酪业务，但并不重视。2018年，蒙牛才开始成立奶酪事业部，主要发展零售、乳制品深加工及餐饮奶酪三大业务。成立奶酪事业部后，同年，蒙牛与欧洲最大乳制品企业阿拉福德联合推出了专业餐饮品牌Arla Pro。
据在华社报道，2018年上半年，蒙牛推出了为中国市场专门定制、由蒙牛工厂生产的第一款埃氏晨光马苏里拉奶酪，进军高级餐饮奶酪业务。(威廉莎士比亚，Northern Exposure(美国电视)，美食)11月推出丹麦原装进口的100%——埃氏凌晨探险家儿童乳制品系列新产品，进军奶酪零售。
2019年，蒙牛和Arla Foods进一步合作双方产品和渠道的优势，大力发展儿童奶酪，积极拓展食物渠道，持续提高生产供应效率。另外，双方以奶酪业务合作为基础，成立了致力于奶酪业务的合资公司，完成了奶酪“从生产加工到终端销售的合作整合”。
但是这项工作与集中在奶酪上的白吉福、章鱼所、安家、卡普、苗科蓝的优点相比并不明显。2019年中国奶酪零售市场企业市长/市场份额前5名是白吉福、岳志所、安嘉、卡夫、苗可蓝。国产品牌排名第五，蒙牛，光明第八，第九，市长/市场占有率为2.8%，0.9%，位居第二。
2019年中国奶酪零售市长/市场企业市长/市场份额
入股不仅能让蒙牛提前第一梯队，还能凭借奇妙的蓝色多品牌、渠道等优势，快速打开奶酪市场，进一步提高市长/市场竞争力。在一定程度上出人意料地垄断伊利、蒙牛、三元和奶酪市场，这就是蒙牛的野心。
事实上，对于此次交易，胡后有两个疑问。第一，双方都有内部交易人，能促进这笔交易的成功吗？第二，蒙牛增加收入，不增加利润的妙可兰道有实现逆袭的方法吗？
>带着这些疑问，虎嗅联系到了蒙牛方面，对方回复：目前无法接受采访。
这块奶酪，它香吗
与此同时，有一点也非常值得关注，就是妙可蓝多资金与营收问题。
今年上半年，妙可蓝多创始人及其内部一部分股东、包括创始人为家庭成员挪用资金，让妙可蓝多陷入内部乱动资金、乱交易等方面的负面争论，使得有些人对妙可蓝多的评价是“这是一家很妖的公司”。
此外，根据妙可蓝多近5年财报，其业务增收不增利。2015年至2019年妙可蓝多扣非净利润分别为－2.81亿，-1498.46万、111.40万元、-1357.13万、-1219.99万。扣非后净利润多年处于负值。《每日财报》报道称：妙可蓝多早已陷入“只赚吆喝不赚钱”的困境。
当然，在2020年妙可蓝多最新财报来看，也有所看转。前三季度，妙可蓝多营收约为18.76亿，同比增长61.92％；净利润约为5284.47万，同比增长348.5％；扣非净利润约为3943.05万，同比增长247.93％。
时隔近4个月时间，妙可蓝多向蒙牛抛售比之前更多的股份也不得不令人猜疑，是不是内部资金遇到问题。
如今，蒙牛现在是妙可蓝多最大股东，妙可蓝多是否可以扭转之前负面新闻局面，是否可以改善妙可蓝多增收不增利状态，蒙牛除了思考与妙可蓝多合作之后的战略问题外，这是蒙牛当下需要思考的两个点。
附加：关于蒙牛被“放鸽子”
此前，双方在2017年其实就开始了多轮谈判，直到今年双方才有具体进展。
今年1月6日，蒙牛以每股14元的价格、总价2.87亿元购买妙可蓝多5%股份，与此同时，蒙牛作为战略投资者增资入股公司全资子公司吉林科技，成为妙可蓝多第二大股东。
在这之后，蒙牛本可以再以15.16元/股的价格，总价3.15亿元认购妙可蓝多2078万股，但妙可蓝多却在8月23日晚发布公告宣布，终止此前与蒙牛集团签订的非公开发行股票预案。
这桩认购案被终止后，有媒体评价称：“看似美好的认购最终却像是一个炒作股价的谎言”。因为今年3月24日妙可蓝多披露定增预案，“拟向东秀实业和内蒙蒙牛定增募资”消息一出，第二天3月25日，妙可蓝多股价高开高走，盘中涨幅最高达22.69元，创下其股价历史新高。截止8月23日妙可蓝多暴涨近200%。
而妙可蓝多当时在公告解释称，终止发行是综合考虑最新监管要求、资本市场环境并结合公司实际情况提出的，不会对公司正常经营与持续稳定发展造成重大影响。蒙牛方面未做回应。
值得注意的是，这次蒙牛购买妙可蓝多每股价格也上涨了10多元。每股上涨10多元，就这笔交易而言，这可不是一笔小数目。
现在，欲拒还迎的妙可蓝多终于被蒙牛溢价拿下，这是否真是一笔划算的买卖，还要看市场后续的反馈。
注：文/珍珍，文章来源：十亿消费者(公众号ID：gjgc168)，本文为作者独立观点，不代表88货源网立场。
