得商超者得天下 所以达达集团上市了
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类目：电商运营
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得商超者得天下 所以达达集团上市了 达达集团创业六年，历史上有很多标杆公司。在物流圈，已经习惯和我标杆；达达早年做外卖的时候，也有很多标杆人；在O2O的轨道上，曾经有一长串可以比较的公司。但达达集团6月5日在纳斯达克上市时，并没有直接竞购者。
根据舆论，这是即时零售的第一股。这个概念不包括美团和饿了么。这家上市的美国集团不仅审查食品和饮料外卖，还审查葡萄酒之旅等其他业务。看似红火的餐饮外卖，真的不是达达集团的菜。达达集团的总部设在JD.COM，主要客户是沃尔玛和永辉等零售商。
达达集团此时成功上市，可能超出外界预期。首先，达达有“中国证券交易所”的标签；其次，根据招股书，达达还在扭亏为盈的道路上。
更重要的是，所谓的即时零售也是全球零售市场的新生事物。单从服务实体零售商的角度来看，可以说这是一家没有参照系的上市公司。
从资本市场来看，达达也被贴上了JD.COM的标签。许多媒体还指出，来自JD.COM的收入占达达集团收入的一半。但本质上，达达集团的上市离不开JD的快速发展。COM这两年的家业。正是线下实体零售的数字化转型和全渠道发展，使得JD的价值。COM的家居业务脱颖而出。
达达+京东到家的模式需要与超市卖场深度协同
达达集团是“新零售”的最大受益者之一。2017年以来，阿里(狭义的新零售)提出的“新零售”思潮，广泛影响了整个线下实体零售业。到2018年底，对以博克斯马鲜生为代表的狭义“新零售”的反思越来越多。很多零售商甚至指出，零售不分新旧，但没人想到被贴上“JD”标签的达达集团。COM部门”，成为广义上新零售的最大受益者(指所有用数字互联网改造传统零售的尝试)。
这不是因为趋势，而是因为趋势。O2O早就是过去式了。不用再提了，但是达达在即时零售领域已经在华山闯出了一条路。这条路和餐饮外卖不一样，有自己的逻辑，可以算是一条新的轨迹。
“即时分发是一个基础设施，是一个提高效率和服务的过程。但在这个基础设施上，将会有很多商业可能性。”达达集团创始人兼首席执行官(上市公司董事长兼首席执行官)蒯齐家告诉胡雯。
从门外汉到座上宾
蒯佳琪，上海人，80后。获得麻省理工学院物流工程硕士学位后，就职于麦肯锡，为物流客户服务；后来他在硅谷的甲骨文做产品经理，专注于供应链产品。毫不夸张地说，他是物流专家。
他从物流的角度，将发展了20年的中国电商公司按照配送时效分为三类：
1.远程电子商务可以理解为一个仓库的全国模式，性能距离超过1000公里，限时几天甚至更久。
2短距离电子商务可以理解为分布式电子商务，性能距离几百公里，时限可以达到第二天甚至当天。
3宏观电商可以理解为同城电商。演出距离以公里计算，时限以小时计算。
现在的即时零售其实是宏观电商的产物。
2014年，快齐家在互联网平台上创业，选择同城即时交付领域，成立达达，正赶上外卖行业的爆发。在2017年之前的很长一段时间里，蒯都是线下零售的“门外汉”。这里所说的“外行”，不仅仅是指达达集团的前身其实最早是一家物流公司，而是来自边境的物流领域的物流专家蒯齐家。更重要的是，当他开始谈论与尚超的合作时，他一度被“拒之门外”。当时的主流零售业不理解他的想法。
蒯出生于的物流业
严嘉轩将达达群体的发展分为两个阶段。2016年之前主要发展以众包模式为核心的达达配送业务；2016年4月15日，达达与JD.COM旗下的O2O电商平台JD.COM合并。JD.COM成为新大的第一大股东，资产来自JD.COM，业务资源来自JD.COM集团，现金2亿美元。蒯佳琪成为新大CEO，独立运营合并后的公司。合并后，鑫达收到了JD.COM、沃尔玛、永辉超市等相关方的大量订单。2016年后，快开始发现线下实体零售市场存在巨大的数字化转型机遇，线上交付绩效业务有增长趋势，为线下超市等实体业态提供全渠道解决方案的家居开始发力。
起初，也许没有人会想到“为超市跑腿”这个行当会有更多的想象力。业内这种认知与第一轮O2O失败有关。
但是JD有几个区别。COM的家庭模式和始于2015年的第一轮线上线下：
第一，很多传统O2O都是从服务(家政等)上切下来的。)而不是商品；
第二，在那一轮O2O中，主要参与者多为小店铺，如夫妻店，包括JD.COM本人，也与连锁便利店合作。占线下零售市场比例最大的超市阵营是看客。
三是配送能力很多人都是个体户，很难快速扩大覆盖面和配送能力。
从图案设计的角度来看，快齐家从一开始就颠覆了这三点。第一，做商品而不是单纯的上门服务；第二，从最难的大超市和领先品牌入手；第三种配送能力是众包模式。
即便如此，当时的消费者对即时送达知之甚少。即使美团和饿了么(还有百度外卖)联手教育市场好几年了，在普通消费者的概念里，一小时内限时送达还是送餐。可能在一线城市，部分消费者也接触到了新兴的前仓格式。
看到这个趋势，其实不止是蒯佳琪。另一个
物流人――前京东物流总监侯毅，在阿里巴巴张勇和上百杯咖啡的鼓励下，确立了盒马鲜生的模式，其主打的30分钟无门槛送货上门，一度成为新零售的标签。两位资深物流人，不约而同的走向了同一个方向。有几分巧合、但又是历史的必然。随着消费升级的进行，中国的一二线城市消费者，早已将服务体验和商品品质看作是同样重要的考量因素。
于是，越来越多像永辉、沃尔玛这样的实体零售商开始参与其中，加上每日优鲜等前置仓企业，大家开始接棒外卖公司，一起教育即时配送市场，越来越多的消费者开始意识到，原来超市采买也可以配送上门，当然时效有时候需要放宽到两个小时以内。
到了2018年，蒯佳祺在参加中国连锁经营协会(CCFA)大会的时候就发现，越来越多的零售商在谈论O2O、线上线下一体化的事情。会上会下的议题不少与此有关。到了2019年，“主流零售商没有任何一个CEO会告诉你O2O不要做。也没有任何一个人，会不把O2O放在公司前三优先级的战略事项里。这是一个大势所趋。”蒯佳祺对虎嗅表示。
即时零售的核心之一，是保证以小时计算的配送时效
达达的招股说明书显示，达达集团近三年收入持续高速增长，2017年、2018年、2019年收入分别为12亿、19亿和31亿。2019年下半年收入同比增长90%，2020年一季度收入进一步加速增长，同比增长109%。
不过，行业热议新零售的这三年，也是实体商超零售行业转型阵痛的三年。不久前中国连锁经营协会发布的2019年中国连锁百强榜单显示，2019年超市业态整体增幅为4%，平均毛利率为18.5%，同比增长0.5%。与此同时，到家业务在超市业态全面铺开。有三分之一的上榜企业在全部门店上线了到家业务，平均客单价为84元，单店日均订单为56元。
这时，蒯佳祺已经成为绝大多数线下商超零售业企业的座上宾。而对于即时零售，他感受到了商超零售企业包括品牌商由外到内的重视。“O2O业务之前通常都是兼着做，然后变成现在公司有专职的团队，专门的预算，专门的KPI考核。所有这些公司层面的指挥棒都上来了。”
而根据招股说明书，截至2020年1季度，京东到家业务覆盖全国超过700个县区市。截至2020年3月31日的12个月里，京东到家平台上活跃的门店数量达到了8.9万，在商超即时零售的市场占有率排名第一。京东到家单用户年均GMV从2017年到2019年增长了244%。
复杂即壁垒
在前文中，我们回溯了即时零售如何一步一步从O2O脱胎演变至今，但是仍旧解释不了一件事，在这个趋势中，达达集团究竟有何独特之处，可以逆势实现海外IPO。如果顺势而为跟着风口就可以成事，那么至少即时零售赛道的格局，也不会是今天的样子。
从蒯佳祺自己的总结看，战略结盟京东是关键的一步;除此之外，还有一点就是坚持“物流+零售”，“做达达第一天开始，我就非常清楚我们不会只做物流，我们一定会既做物流又做电商平台。这一点我们非常清楚，这是路径选择问题。”他对虎嗅表示。
如果仅有达达快送，那么今天的达达集团仍旧是一家基于同城场景的物流公司，或许也有不错的发展，它和其他公司的差别更多的是规模和运力以及客户数量。但是“物流+零售”以后，达达集团的价值就发生了质变。在虎嗅看来，零售业的价值空间(数字化价值、市场结构持续优化的价值、供应链价值)远远大于达达集团过去熟悉且战斗过的战场。
达达曾经是一家同城配送公司；也送过外卖。
同城配送在物流领域公认是“大市场、小生意”，整个市场高度分散。大型零售公司在供应链端的持续投入，使得一定规模的零售公司都会有自己的物流公司。同城配送公司往往只能切入部分环节和市场;
而餐饮外卖，用蒯佳祺的话说，从门店履约的角度和零售业相比，两者的复杂程度根本不是一个量级。“过去外卖大战疯狂补贴的时候，外卖被妖魔化了，今天的外卖行业，又被神话了。”他对虎嗅表示。
最大的差异是，做商超O2O，特别是面积在数千平米乃至上万平米的超市，其SKU数量也是数以万计。达达需要进入卖场进行深度融合和改造，包括拣货数据、包括设置店内仓、规划拣货路径、规范操作流程等等。而餐饮外卖的配送，门口拿到餐可以转身就走。甚至可以这样说两者的区别，即时零售是真正的“履约”，履约包括从库存管理到配送的一系列过程。
很多超市采用店内仓的形式，配合到家服务
而餐饮外卖更多只是“配送”。虽然在骑手的路线规划等方面不乏科技含量，但是核心问题在于，餐饮外卖公司本不必关心餐饮业的供应链。说实话，也关心不过来。
在这个分析框架下我们还可以看到，达达集团需要对不同品类的商品设计不同的整套解决方案，特别是短保商品和生鲜商品。而在外卖行业，更多涉及的是不同细分品类餐食的包装盒问题，而且这一问题的解决者，更多还是餐厅自己。
实际上，美团、饿了么也在开始尝试餐饮以外的零售业多业态的配送服务，包括便利店、花店、蛋糕店等服务，甚至还有手机数码。他们也在进行品类的横向扩张。
但是，如果理解了上文所说的逻辑就可以明白，所有小店业态的配送服务，本质上都是不需要“进场”。不进场的履约和大店的一体化履约不能相提并论。
另一方面，从行业的动力来看，某些小店业态对于开展即时配送的意愿和订单比例，比大型门店低得多，这一点便利店尤为明显。蒯佳祺也认为，小店业态未必都适合开展O2O。
那么对于大店业务，到家配送最大的意义究竟是什么?仅仅是增加销售和订单吗?虎嗅认为，新零售提出后，之所以到家配送会成为目前普遍被接受的“果实”，很重要一点是到家配送可以提高消费者消费同一品类的消费频次。这本质上，和有了智能手机加上4G的普及，人们看在手机上看视频的时长、频次大大增加是一个道理。
商超消费是刚需，没错，但是过去数年很多超市最大的头疼就是客户到店频次的大幅降低，而电商趁虚而入。而频次的改变，才能真正重新完成商超企业和用户的深度连接。
所以，从现在的体量看，达达集团的业务规模还无法和美团的外卖业务相比，但是考虑到中国线下庞大的商超存量市场，这正是资本市场愿意接纳达达的原因。
从平台的角度看，当下的达达，不仅是即时零售的第一股，也是市场上“唯一”的平台型解决方案。蒯佳祺认为，达达集团所代表的的即时零售公司，也是城市生活的新“基础设施”。
履约的尽头，是供应链
上文我们谈及了同为即时零售阵营，商超配送与餐饮配送的区别。但是问题的另一面在于，现在很多零售商自己也在做到家服务。而新零售的开创者阿里巴巴也开始意识到了什么。就在达达上市前不久，阿里巴巴提出了同城零售的概念，并进行了相应的组织架构调整。
根据《晚点LatePost》的报道，4月中旬，天猫超市事业群已经升级为同城零售事业群，据阿里内部人士表示，目前同城零售事业群已经上升为阿里巴巴CEO张勇重点关注的1号项目之一。在阿里内部，有“区域零售、同城零售、本地零售”的说法。
除了蒯佳祺和阿里的“三分法”，物流自媒体“物流沙龙”曾经撰文，从物流角度针对电商和即时零售提出过另一种三分法：
第一战场，仓+快递公司;第二战场，前置仓/店+即时配;第三战场，仓+店+配的不同交叉组合。
物流沙龙认为，达达集团处于第二战场，核心要素是点对点的“库存+履约+交付”;而阿里系在第三战场，其履约路径更为复杂。虎嗅认为，这一分类和概括是比较精准的。
但是阿里的最新动作，其实意味着一层新的含义，那就是打通第二和第三战场。虎嗅认为，核心想法有可能是，想用一套新零售的“基础设施”，来同时解决两个战场。
这或许才是达达集团未来面临的最大竞争和挑战，相对于美团饿了么基于外卖业务的品类延伸，阿里同城零售的挑战或许更为全面、立体。
蒯佳祺则认为，站在客户的角度，客户愿意选择谁，则是市场意志。他强调，京东到家是目前市场上唯一不做任何自营零售的即时配送服务商，也就是所谓坚持“不碰货”。他认为唯有如此，才能获得合作伙伴的长期信任。而所有的竞争对手，在零售特别是生鲜领域，都有自营布局。
对于接下来的竞争格局，蒯佳祺更愿意从履约的本质来看问题。他对虎嗅也提出一个问题，履约(配送)背后的本质是什么?他给出的答案，是零售业和物流共同的永恒话题：供应链。
