居民消费急嗷嗷待哺 实体零售如何抓住机会？

居民消费急嗷嗷待哺 实体零售如何抓住机会？ 2020年市长/市场初期，主要依靠政府投资刺激和政府消费卓迪居民消费。第三季度后投资飙升，终端消费回暖。国内生产团恢复，供应链优势外贸订单连续暴涨，第四季度货物指数呈现疯狂状态，很难找到一箱集装箱。

进入2021年，市场将逐渐回暖，走向高潮，现有投资，促进生产，消费。

2020年第三季度全国城市居民可支配收入为32821元，同比增长2.8%。农村居民可支配收入为12297元，同比增长5.8%。

2020年9月末全国存款余额211.1万亿，同比增长10.7%，头部地区存款增长均超过万亿韩元。

目前，数据显示，20万亿韩元的存款增加量摆在面前，国内部分消费者可支配收入多，无法有效消费，已经迫在眉睫。他们迫切希望通过购物、娱乐等反映资金的价值。

春节票房突破6亿，2018年春节突破3.57亿记录，爆炸创下历史新高，侧面也证明了这一点。

如果疫情控制得当，2020年积累的能源将在2021年爆炸反击。这将为各频道频道带来很多机会。

几个主要频道路径，谁在争吵？

频道市场在2020年增加了两名有影响力的玩家，直播和社区团购接连曝光，切断了传统电商及实体和市场。与直播大型赛道相比，社区团购在1000亿左右，短期内可能会发生一定程度的扰动，但不会对市场产生太大影响。

2020年几大传统电商接连受到政策面的影响，其中资金最严重，原始逻辑有可能被推翻。流量受到抑制，增速无法提高，影响资本传统评价手艺。电动详细对玩家生态有很大的影响。禁止废铜拉动纸箱成本，经营成本上升。2020年传统电商集体狂热的情况能否持续需要慎重。

他们决定传统电商、实体、直播、社团、新零售市长/市场的比重。从趋势来看，新零售这些年来一直高举高打，呈现连续上升趋势，政策面和地方知名度较高。直播，社团2020年爆发力最强，到2021年难以再现高潮，正在逐步走向正常化。传统电商和实体将在2021年的表上面临目前非常大的考验。

市场渗透深，温度相连。

直播及社团以低价快速开放市场，这些模式短期内效果很强，没有持续性。

直播赛道是利用短视频刺激冲动消费的模式。核心利润来自于逐渐充电和获得信息不对称的钱。

品牌方面要保护各种频道的共存，所以不太可能长期以低价支持直播赛道。直播品牌商品为了只得到背书，扣分很低。大部分主播为了盈利，选择白色卡、高仿等。很多直播剧本和街头诈骗没什么两样。头部主播继续翻车，球队真的不知道是商品有问题，还是因为利润太高。强烈刺激冲动消费，导致客群粘性减弱和持续下降。割了很多韭菜，所以韭菜也有想法。

社区团购除了资助钱外，还有个别企业涉嫌利用走私冲击国内市场，没有在基础建设和供应链上投入太多费用。消亡文章到达临界点后直接爆炸，积压的问题没有解决，蔬菜贩子方面引起了公愤。没有供应链支持，次充，海外价格差冲击国内市场的游戏。

沉重的结尾，直播和社团都不想烧得太早，或者还不够强到可以烧的时候。变成了割韭菜的游戏。一些企业也开始玩基建游戏，但还处于初期阶段。

渠道和消费者关系不能及时修复，消费者重新选择了。

传统电商和实体零售都面临瓶颈，在承担市长/市场增长时，看点不多。综合网上上下的新零售将成为未来市长/市场增幅最大的渠道。阿里盒马、京东7新鲜或实物零售增加线下功能的企业正在出现爆炸点。

2020年疫情对实体的影响分为两个部分。第一部分是实体店和网上订单配送陌生的爆炸。第二部分是物理在线端口百货商店，杂货增加。百货商店、杂货成交量具有随机性，大部分企业还没有来得及对这一现象进行专门研究。

新鲜百货商店杂货正在恢复比重。

流量概念从传统的电商蔓延到实体，生辰基本被归类为流量机。鲜花带动现场100，杂货销售成为主流模式。

单纯的新鲜排水模式不是超市的必然模式，而是通过网络基础设施改变着这种现象，100，杂增量流入。以前过于集中新鲜，100，杂类改革放缓，市长/市场空间转移到专卖店。此外，部分地区受到社团冲击，陌生下跌，超市中心更加平衡。

社团等只知道低价市场，拥有实体的零售商更了解当地消费者的需求和喜好，可以更好地组合商品来迎合消费者。所谓大数据画像还处于基本阶段，不能迅速融入各地的风俗习惯和相应的消费需求。

通道越多，消费者就越处于决策的核心。谁能感知消费者温度，谁将获得收益消费市场。实体零售商无疑将成为未来新赛季的主角。

这种温度感知的建立可以有效地转移到商品销售上。至少会发生两种现象。一是扩大商品的销售。从新鲜流入到100，从繁杂的扩散，100，杂货会侵蚀专卖店的市长/市场份额。二是为自己的品牌背书，零售商可以获得更高的毛利。

在那么多通道中，有线线下卖场可以体验，网上卖场可以订购，认识到不同阶段的需求，商品丰富，有保障，当天直接配送回家的通道由消费者如何选择。

线下零售商供应链的优势在于地区采集。多年建立的合作关系粘性不是外部玩家能一蹴而就的。劣势是类别深度不足，流动资金增长有限，中资产投资少。

要想获得资金投资，与资本结合的事例会越来越多。

资本第一次和第二次市长/市场分析

新的

新零售标杆盒马鲜生、京东7鲜、T11等都在靠母体和资本孵化阶段，并已经具备一定复制能力。盒马鲜生在跑模式、跑规模、跑供应链多点齐发，是否会宣布已经盈利，是一大看点。如果宣布盈利，等于新零售经历这么多年，直接跑通。集合线上线下功能的模式，未来可能超越纯线上或线下，成为第一权重。

直播、社团在纯烧钱做数据阶段，未来通路占比不确定性最高。能不能成为大赛道，还要供应链等环节改造能力。

一级市场更多要善于炒作，吸引市场目光，以便获得更多资金亲睐，成为行业头部。最后在数据加持下，进入二级市场变现。历经天使、VC、PE、IPO艰辛之路，才能跟岸上的二级市场玩家一样穿上西装，指点江山。

已经跑出来在二级市场的玩家则明显没有这么强的动力。

传统电商还相对比较有动力，需要进行市值管理。流量、变现率、利润率等一个都不能少。特别是流量焦虑，已经成为紧箍咒。一旦数据跑不出来，资本市场立马给予脸色。但是数据好看，资本给予上市公司的估值相当可怕，非常愿意给出溢价。

实体零售相对不考虑资本感受，上完市，资本哪里凉快哪里待着去。大部分零售上市公司，不愿意给予资本回报，股价连续创出新低不理会，导致机构持有实体零售股份越来越少，甚至有的集体出逃。

中国二级市场是个机构牛的市场，没有机构支持的上市公司股价很少能够有表现。有机构支持的，不管你卖白酒，还是卖酱油，都神一般的存在。

股价上不去，融资上不来，融资成本上涨，给了其它赛道选手机会。

近期，开始有实体零售出现迎合资本迹象，持续借助资本力量，才能快速发扬光大。很多老一辈人把IPO作为最后的变现阶段，甚至一定要掏空才最开心。二级市场玩家现在没有以前好骗，毕竟韭菜割了多么多茬了。

传统电商在二级市场面临的是数据刷不上去，实体零售面临的是没有跟资本配合的思维。这两个玩家都开始变得尴尬。

实体赛道价值

以超市为例，这个行业整体估值都在下移。其它行业市场都在进一步集中，超市通路却没有在这几年出现黑马。

以凯度指数来看，这么多年来，高鑫零售、华润市场占比都没能突破10%。永辉虽猛，错过几大并购，市场份额只有5.1%。这种分散的市场格局，各大通路企业全国供应链话语权相当有限，或者说只有部分区域强势。没有供应链话语权，能够创造的价值就不高，资本获取收益也不会高，也就是投资价值不高。资本可以拿出大把钱去助力一家企业快速拿下市场头部，没耐心等一家企业慢慢去熬，而且还是思路不清晰、不确定极大的事情。

超市相对其它行业发展慢了，大润发多少年没像样的增长，华润停滞不前，其它超市有的去做购物中心，有的去玩金融，基本没心思做。

国外头部超市市场份额基本在10个点以上，部分做到20个点以上。在上升过程中，不断受到资本追捧，又进一步推动企业发展。

国内大部分超市没有足够的动力去发展，资本只能流向其它赛道，其它赛道又反过来抢超市赛道的市场，变成恶性循环。

永辉曾经利用资本市场多次融资快速开店获得超越同行的发展机会。如果其它超市也能够利用好资本市场，进行并购整合，以及重资产投入，在接下来的赛季，优势还是相当明显。

注：文/王国平，文章来源：联商网，本文为作者独立观点，不代表88货源网立场。