ipo是什么意思呢 IPO的优缺点有哪些

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就在投资者准备蚂蚁集团IPO之际，一则重磅消息引发资本市场强烈关注，上交所和港交所均宣布蚂蚁集团将暂停上市。今天给大家介绍一下IPO的知识。

文章摘要

为什么要进行首次公开发行？谁可以投资IPO？我应该投资IPO吗？深入了解IPO流程

要点

首次公开发行是公众可以购买发行公司股票的股票。除非有足够的资金进行投资，否则大多数人都无法进行首次公开发行，但在首次公开发行之后，你仍然可以立即进行投资。你可以搜索财经新闻，或者在交易所的网站上找到新的IPO。投资IPO还是有风险的，IPO也不能保证盈利

开始

首次公开发行(IPO)是指公司股票首次在证券交易所上市，使广大公众能够买卖股票。

许多私营公司都有股票，但只向公司员工或创始人等初始投资者发行股票。私营公司可以决定随时“开放”并向公众出售其股票，但每个证券交易所都有公司必须满足的某些上市要求，例如股票价值超过一定价值。

很多公司选择IPO的一个重要原因是，通过向新投资者发行股票，可以获得大量的现金流入。然而，进行首次公开发行意味着向证券委员会公开披露公司的大部分财务信息，这可能会使公司受到批评。

有些人可能想投资IPO，因为他们的投资回报会随着公司的成长和价值的提升而增加。购买公司大部分股份的投资者甚至有能力对公司的某些商业决策进行投票，这取决于公司的股权结构。

为什么要进行首次公开发行？

首次公开发行主要是公司筹集资金的一种方式。这笔钱可以帮助公司还清债务，或者只是为未来的产品和增长提供资金。IPO也能让早期投资者受益，比如天使投资者、风险资本家和私募股权公司。许多初创企业从这类投资者那里获得资金，如果他们的股票在成功IPO后变得更有价值，他们将从中获利。

首次公开募股也可能让员工受益，因为许多私营公司和初创企业现在向员工提供股票期权作为回报。拥有股票期权(即有权出售股票)的员工可以在IPO后通过出售股票获利。

谁可以投资IPO？

大多数人不能投资首次公开募股。在首次公开发行过程中，机构投资者将获得优先认购权，大部分或全部IPO股票可由机构投资者购买后提供给公众。机构投资者是投资银行和其他非常富有的投资者，他们可以同意购买大量股票。当你看到一家公司已经开始首次公开募股时，你通常会读到关于承诺购买一定数量股票的大型投资公司的信息。

普通投资者(称为散户)在实际的首次公开发行中可能无法获得IPO股票，但必须在IPO后立即向机构投资者购买股票。

机构投资者赚钱是因为他们支付股票的发行价格，然后普通投资者最终支付给他们市场价格，这可能就是IPO以来的大起大落。

我应该投资IPO吗？

就像所有其他股市投资一样，投资IPO也伴随着风险。在购买任何股票之前，你应该始终确保你愿意承担潜在投资的风险。

IPO通常不是快速致富的方式。的确，有些公司的股票会从IPO开始大幅上涨，但并不是所有的公司都会变得更有价值，甚至这样做可能需要几十年的时间。

以苹果为例。苹果的IPO股价为22美元，到2020年，其股价将超过300美元。然而，苹果的股票在IPO后的几十年里基本保持不变，直到2000年才上涨。因此，虽然你可以通过投资苹果的IPO，持有股票25年或更长时间，然后以更高的价格出售股票来盈利，但这并不一定是大多数人认为的快速致富的方式。

如果你不熟悉选股或者是否应该首先投资，请考虑找一个理财顾问。

深入了解IPO流程

公司通常希望在首次公开募股前保持稳定的财务状况，但这并不一定意味着它们必须盈利。然而，公司将需要吸引投资者，因此通常需要显示财务增长。

首次公开募股的过程非常长，通常需要六个月或更长时间，涉及一些主要步骤：

选择承销商设定股票价格，并将财务报表提交中国证监会进行承销尽职调查

所有公司都需要投资银行或其他金融公司来承销他们的首次公开募股。IPO的承销商是银行，银行会以折扣价购买公司全部股份，然后再转卖。承销商通过差价和承销费获利。

承销涉及承销商仔细审查公司的财务状况或其他相关信息，以确认是否认为购买公司股票是适当的。首次公开发行承销尽职调查与人寿保险或抵押贷款承销有很大不同，尽管相似。

确定首次公开募股股价

公司及其承销商决定要发行多少股以及每股价值。如何为股票定价是公司的重要决定。该公司希望通过首次公开募股(IPO)筹集尽可能多的资金，但不能将股票定价过高以至于驱赶潜在的买家，也不能过低以至于承销商亏本。

　　可能影响IPO价格的因素包括

　　公司目前的财务状况 公司的未来发展前景 同类公司如何定价股票 公众对公司股票的需求 非财务因素，例如公司或首席执行官的公众形象

　　公司最终决定向公众投资者提供的股票数量称为已发行股票，而已发行股票则向公众报告。以苹果为例，截至2020年第一季度，苹果已发行股票约43.3亿股。

　　向机构投资者配售股票

　　公司将在招股说明书中寻找机构投资者，例如投资银行和非常富有的个人，以诱使他们进行投资。然后，承销商将向有兴趣的投资者分配股票。一个分配的实质是股份出售给这些投资者时发行公司上市的承诺。

　　首次公开募股后会发生什么?

　　当承销商最初购买股票时，公司通过IPO收到的现金大量涌入。在公司首次公开募股后，股价的日常波动不会直接影响股价。如果在首次公开募股后股价下跌，则是个人投资者亏损。

　　如果一家公司需要更多的资本，它可能会在将来发行第二批股票，以高价获得另一笔现金流入。非常成功的公司甚至可以通过股票回购(也称为股票回购)回购自己的股票。回购通常是公司稳定或提高股票价格的一种方式。

　　锁定期

　　关键的利益相关者，例如发行公司的董事和执行官，通常同意在首次公开募股后立即进行禁售期。在这段时间(也称为锁定期)内，禁止这些执行级别员工出售或转让其股票。

　　典型的锁定期可能会持续三到六个月。这有助于股票价格稳定，因为许多高管立即出售股票可能会导致股票价格下跌。

　　投资者是否拥有公司?

　　在大多数情况下，IPO不会改变公司的所有权结构。公司的所有者或董事会通常会从公众手中扣留公司至少51%的股份，以持有公司的多数股权。公司还可能将某些类型的股票归类为比其他类型的股票具有更大的投票权(决策权)。

　　IPO这个词，大家会在新闻中经常听到。

　　今年也有很多重磅级的公司IPO。

　　比如中芯国际的IPO。以及蚂蚁集团即将进行IPO。

　　今天准备和大家分享一下，什么是IPO，以及它的优缺点。

　　-- 什么是IPO --

　　IPO的英文全称是 Initial Public Offerings。

　　中文名称是：首次公开募股。

　　教科书上的解释是：某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式。

　　通俗易懂的解释：就是一个公司的股份，可以在交易所向公众公开售卖了。

　　IPO之后，有限责任公司就成为了股份有限公司。

　　这个首次发行的动作，把公司的一部分股份，向公众公开发行。可以从各种机构和散户手里捞到一大笔钱。

　　是一种募资行为。

　　因此，很多公司都争相恐后的想IPO。

　　当然，想上市，除了IPO以外，还有一种借壳上市的方式。

　　比如，有些公司想快点上市，等审批太漫长。就可以买一个上市公司的壳，把资产注入，借壳上市。

　　但是，这种借壳上市的方式，不能像IPO那样圈到一大笔钱，最多只能找些机构投资者搞点零花钱。

　　所以对于准备上市的公司来说。还是IPO的吸引力最大。

　　-- IPO的优缺点 --

　　介绍完IPO的概念，接下来分享一下IPO的优缺点。

　　先说优点。

　　(1)可以给上市公司圈到一笔钱

　　这是最大的优点，并且除了首次发行能圈到钱。上市后，后续还有发债等很多手段能圈到钱。

　　(2)树立品牌名声

　　但凡是上市公司，在业界都会让人高看一眼。非常有助于树立公司等品牌和名声。

　　(3)公司持股员工和风投的回报变现

　　普通的有限责任公司，股份比较难变现。IPO之后，就可以在二级市场交易。公司的持股员工和风投，就可以把股票出售，变现获利。

　　再说说缺点。

　　(1)上市成本高

　　IPO上市成本非常高。以A股主板上市为例，上市的费用应该在1000万左右。这个融资成本几乎是所有融资方式中，成本最高的。

　　(2)管理层的压力变大

　　上市之后，需要公开财报。公司的业绩好坏直接影响到股价。管理层的压力变大很多。

　　(3)某些股东可能会失去公司控制权

　　上市之后，某些机构可以通过在二级市场收购上市公司的股份，进而成为大股东，掌握公司的控制权。(美股的AB股设置，就是防止这种控制。A股目前还没有AB股)

　　-- 总结 --

　　IPO这件事情，有利有弊。

　　所以，有些公司坚决不上市，比如华为和老干妈就坚决不上市。

　　有些公司，从创业开始，就奔着上市去的。

　　每个公司有每个公司的情况。

　　总的来说，IPO是一把双刃剑。用的好坏，全看公司的理想和规划。