百度36亿美元收购YY直播亏不亏？
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百度36亿美元收购YY直播亏不亏？ 互联网是一个不缺乏奇迹的产业。10月下旬，百度收购传达国内业务YY直播消息时，很多人都感到惊讶。当时我的看法是：“在互联网行业，大企业的合并/收购传闻几乎没有落空。最终，即使靴子不掉，也经常是因为价格问题，相信和百度聚在一起是大概率事件。”从工作逻辑来看，百度收购YY直播也是有道理的。”“。
11月17日，与百度愉快聚会同日发表财报，官宣两家签署最终协议，百度以约36亿美元现金(根据合同或价格调整调整)收购国内视频娱乐直播业务(“YY直播”)，包括但不限于YY移动应用程序、YY.com网站、YY PC等
这个结果与10月下旬的谣言相去甚远。值得注意的是价格：百度耗资36亿美元赢得YY直播，到底有没有损失？
关于YY直播价值的估算，我之前提出了一个模型。关于已经上市的直播平台的市值，一直在直播中收看。YY曾是国内最大的粉丝娱乐直播平台。第二，陌生的最新市值超过30亿美元。在YY孵化并集中在游戏直播上的虎牙市值为51亿美元。虎牙之前的直接竞争是即将整合的斗鱼最新的市长/市场价值45.35亿美元——的主要业务在国内，YY直播本身有利可图，不仅专注于游戏直播，YY直播这项业务的36亿美元价值也不贵。(阿尔伯特爱因斯坦，北上广深)。
但是从我到现在为止所说的一个观点来看，收购是买卖，价格对看交易双方的“我的想法”没有重要价值。可乐在超市卖2元，酒店卖5元，酒店卖20元，价格取决于在其他场景下的使用价值。对于百度，YY直播现在这个时刻的使用价值特别大。(大卫亚设，Northern Exposure(美国电视剧)，)百度是上市公司，增长能力和未来故事直接决定资本市场的估值，收购YY直播，对百度的“今天”和“明天”都有好处。
可以看到的直接收入
现在收购YY直播，可以获得百度可以看到的直接收益。
首先是大英收盘者获得现金流补充。
第三季度总净利润同比增长36.1%至62.864亿韩元，但其中有BIGO等海外事业的贡献，YY直播在总收益带中占很大份额，2019年年收入约120亿韩元，相当于2019年百度年收入1074亿韩元的12%。百度同时进行YY直播，每年至少有100亿的new money直播。(阿尔伯特爱因斯坦，北上广深)。
第二，收入结构将得到有效改善。
2020年第三季度，百度销售额为282亿韩元，归百度所有的净利润为137亿韩元。其中核心业务收入为214亿韩元，是带动百度销售增长的主力，核心网络广告收入为184亿韩元，百度目前86%来自广告，因此可以说是高度依赖，但这一销售额今年持续下滑，主要被头条和快手等平台分割。
百度拥有3亿高频用户，不缺流量，缺的是流量变得高效。如果依靠营销，就是和抖音(抖音)玩零和游戏。只能一直守护。百度当然不甘心。百度一直在寻求销售多元化，2013年成立“前方付费业务组”，探索用户支付的业务，进行网盘文库等业务，目前收购YY直播前，销售额将超过10%，百度将降低对营销收入的依赖。而且，直播是字节跳动、快手发力的重点。百度收购YY直播后，这些对手将正式交锋。11月17日，在李彦宏财报中，YY收购表示，百度是移动生态的“攻击措施”。
最后，销售增长压力将减少。
在资本市场上，企业的销售增长能力比收入的绝对值更重要。百度阵营波长很大，但增速缓慢。第三季度销售额为282亿韩元，同比增长1%。YY直播销售额仍在增长。与百度3亿多牛加盟后，收益可能会有更多的可能性。直播可以结合展会、电商、营销、旅游、知识支付、教育等商业模式，百度原有的商业生态和整合空间很大。因此，百度不仅补充了超过100亿个流动水，同时还有收入加速。
可预测的战略价值
首先收购YY直播，百度直播战略可以更好地着陆。
今年百度对直播很感兴趣，3月百度成立了直播团队，并推出了直播功能。4月百度推出自制精品现场节目系列；5月，百度公布了“百度直播能源计划”，李彦宏公布了自己的新直播业务所。6月，百度邀请前虎牙创始人古风担任直播业务负责人，组建了直播中队。第三季度百度知识产品直播次数是上季度的8倍。但是百度直播比字节跳动等对手进行得慢一些，集中在知识直播空间也受到限制。
YY直播是最大的泛娱乐直播平台，第三季度月生4130万，同比增长3.4%，可以带走规模化的现成直播用户到“结婚”百度，更重要的是，2010年在线YY直播是直播上开山的援助，10年来积累了强大的阴影技术、播音员公会等资源。对于百度，收购YY直播是购买业界第一的娱乐直播生态，这对百度进行直播有很大的价值，李彦宏在财报书中也表示：“YY作为大量直播平台已经积累了丰富的经验，百度直播有很多可以参考和学习的地方。”
第二，收购YY直播，百度补充内容生态的重要部分。
移动时代搜索引擎不足的内容，今年Sogou腾讯全资拥有，搜索引擎失败，内容引擎胜利。李彦宏一直说百度是做内容的，任何雄心勃勃的搜索引擎都渴望好的内容。百度奠定了自己的内容生态，有着为打造内容平台而付出很多努力的传统。贴纸，知识，百科全书，文库，经验，100号，看视频，国民消费迪奥一方面是快手，熟人，外壳，凯淑的故事，七猫小说，
网易云音乐，以及更早前的爱奇艺。渴望优质内容的百度，对直播这种“时间黑洞”类内容自然不想放过。YY直播融入百度后，可与爱奇艺、好看视频、全民小视频等视频业务高度协作，同时会与贴吧、小说、百科、知道、文库、经验、网盘等场景整合，最终让直播成为百度整个移动内容生态的基础设施。
最后，收购YY直播,百度面向5G时代布局未来搜索。
在5G来临时，直播面临新一轮机遇，阿里、腾讯都在战略布局，对百度来说直播尤为重要，因为搜索的核心是信息，直播曾是非主流内容，今天是主流内容，未来可能是内容终极形态，因此百度一定要战略布局这个终极内容，百度内部将直播当成“必赢之战”。
融入直播后，搜索引擎可能会有很大的变化，用户搜索到的结果中会有大量的直播内容，如娱乐、知识、教育、医疗、景区、商场、导购直播间、交通现场等等。未来的搜索引擎跟今天的搜索引擎一定会很不一样，直播一定会有很强的存在感，因此收购YY直播、落地直播战略，是百度面向5G时代巩固搜索这一核心业务的动作。
百度收购YY直播不只是有看得见的直接收益，同时会有可预见的战略价值。对此时此刻的百度来说，36亿美元收购YY直播，看似大手笔，实际上却物超所值。
注：文/罗超频道，公众号：罗超频道（ID：luochaotmt），本文为作者独立观点，不代表88货源网立场。
