奶价触底反弹背后：低温鲜奶站上风口

奶价触底反弹背后：低温鲜奶站上风口 获得乳源的人得天下这句话在今年的乳制品行业很好地体现出来。

2020年，由于政策红利刺激和传染病的影响，乳业油价持续上涨。为了加强对上游生产成本的控制，有机企业挥拳向上游加油。

新一波奶价上涨周期开启

今年奶牛养殖业进入了一个好时期。

据农业农村部透露，2019年5月中旬生油价格为每公斤3.56韩元，到10月中旬上升到3.94韩元/公斤，截至12月24日，国内主产生油价格为4.06韩元/公斤，同比上升6%。

此外，12月，全球最大原材料供应商新西兰乳业巨头恒天然也上调了乳油价格，从每公斤牛奶固体6.30-7.30新西兰元提高到6.70-7.30新西兰元。

恒天然首席执行官Miles Hurrell表示：“中国买家的购买需求很强。特别是对电池奶粉的需求是推动原油收购价格上涨的关键因素。”

乳制品价格上涨部分受政策红利的影响。

早在2018年，农业农村部、发展改革委等9个部门就公布了《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，确立了以乳制品规模化养殖为基础的生产经营体系，提高了对乳制品消费的信心，努力到2025年全国产油量达到4500万吨。

2020年《国务院办公厅关于促进畜牧业高质量发展的意见》还明确提出了国有产业振兴意见的重要指标，即牛奶来源自给率保持在70%以上。

另外，还有机构认为，新冠疫情引起了公众对喝牛奶、加强抵抗力的认识，进一步增加了消费需求。与此同时，过去几年国内奶牛库存逐年下降，达到2019年最低点，供应低迷，需求短期增加，是此次乳制品价格上涨的主要原因。

随着乳制品价格的上涨，奶牛养殖业也扩大了。

据天安查专版资料显示，截至2020年10月12日，我国今年公布了957家新登记的奶牛养殖相关企业。

乳业专家宋亮表示，油价上涨将加重有机行业的生产成本，抵消企业的净利润。但同时，推进有机企业加强对上游奶源的控制，调整产品结构调整，部署国内外资源，节约成本。

奶源争夺战上演

在乳制品价格上涨的背景下，有机企业通过收购、出资、增产实现对上游的控制，保障乳制品价格稳定。

今年7月，蒙牛以中国成木收购最大股东后，伊里加持有中油产业，成为后者的第二股东。

两家领先的乳企你争我夺的趋势也带动了整个行业的风向。9月份，中国飞鹤(06186)。HK)也加入了“抢牛大战”，进入了超过30亿港元的州生态木业。

太阳薄的西山辉山乳业也由越秀集团收购重组。

此外，伊利股份公司乌兰木业也于今年11月末在港交所公开招股书，奔向资本市场。

宋亮对蓝鲸财经记者表示，奶源的竞争主要有三个因素，首先是奶源的紧张，奶源对乳制品的需求突出。其次，乳制品产业应对国家政策，加强农业建设，即奶牛养殖业的建设和经营。另外，目前国内乳企正在大力发展低温油产品，增加生产所需的生油差距。因此，有企业应该通过收购或收购进一步控制牛奶来源。

“未来乳制品企业的竞争是全方位的。特别是供应链系统的竞争，例如，通过油源竞争、收购合并确保油源，可以进一步保证油源的质量和数量，有效地节约成本。另外，由于外国局势的不确定性和国家对“经济内循环”的应对战略，伊利蒙索在未来5至10年间相继伸出了手，以确保牛奶供应。”宋亮说。

业内人士指出，目前国内优质奶源基本分割，龙头企业争夺奶源已接近尾声，以上市的大型奶牛养殖企业为例，现代木业、中国声木业已成为蒙牛口袋里的东西，蒙牛也投资于富源木业，神经病城、中指乳业偏伊利，只剩下黑龙江。

低温鲜奶赛道火热

抢牛的战争逐渐升级后，是逐渐升温的低温新鲜牛奶赛道。

漫画证券在年报中指出，常温市场已经达到饱和状态，目前，常温油板块已经从驱动销售量转向推动产品高级化和结构优化。疫情过后，高质量乳制品需求增加。与常温油相比，低温油与制造常温油的巴氏杀菌技术不同，保留了更多原油的活性物质、蛋白质、维生素等营养素，健康营养价值高，备受消费者喜爱。在饮酒方面，消费者也开始选择更多香味和口感更好的低温油。

据调查，目前国内经营低温牛奶产品的企业超过400家。其中，地区领先乳制品企业的低温牛奶增长率约为20%。最近公布的《低温奶趋势白皮书》数据显示，低温奶油类的增长速度几乎是乳制品行业的10倍。

中投顾问食品行业研究员杨明善表示，国内低温油和常温油的消费比率为：7，而欧美发达国家的比率为633604。这也意味着低温油有很大的发展空间。

据悉，除了光明万达山、新希望、伟康等传统企业之外，伊利、蒙牛、君乐宝等在该领域已经推出了自己的产品。

宋亮指出，低温油行业已经随着刺刀变红，军备竞赛开始了。随着伊利、蒙牛两大巨头的进入，未来5 ~ 10年间巴氏牛奶市场格局将被改编。

中国食品分析师朱丹峰也补充说，随着低温奶油竞争的升级，优质乳源成为病假的必经之地。