社区团购模式下商超将倒闭三成？

社区团购模式下商超将倒闭三成？ 下半年，社区共同购买风口突然兴起，一度陷入倒闭潮的生鲜电商“起死回生”，重写了命运的轨迹。

巨头们瞄准“几捆白菜、几斤水果的流量”时，小贩、便利店等中小企业的生意无疑会受到冲击，连大中型商超汽车都逃不了。

目前，社区共同购买产品以新鲜和快消品为主，正好是上初的强势类别，销售额只能分类。

随着巨头们带着巨额资金投入社区共同购买，市场对上草业绩的担忧也在增加。舆论场还出现了“2021年初或倒闭热潮”、“社区共同购买将导致至少30%的大中型超市倒闭”的判断。这直接影响了上市公司的股价业绩。

主营影像超业务的上市公司永辉超市(SH:601933)、加热(SH:603708)、报告(SZ:002251)从下半年开始股价下跌，上半年受疫情影响累计股价涨幅均持平。这与社区共同购买的自愿时间线也很吻合。

面对社区共同购买，市场对商超股的态度似乎过于悲观。

在接受巨鸟采访的多位专家看来，商超的工作可能会受到社区团购的影响，但“30%倒闭”和“倒闭潮”是不必要的担忧。尚草州很有可能被市场“错误地杀害”。

01

商超将倒闭三成？

与社区团购的市长/市场规模和国内线下超市的总零售规模相比，社区团购对整个线下商超的影响仍然有限。

如果不是下半年突然爆发的社区团购大战，商超今年就要过上相当“滋润”的生活。

疫情期间，大型特许超市的商品供应能力远远强于零碎的小型零售商店，随着订货量剧增，进一步抢占了零售市场。今年第一季度，永辉超市、供热等商超企业取得了比去年同期高得多的业绩。

随着疫情的好转，中小企业回到零售业场争夺生意。虽然第二、第三季度业绩放缓，但仍保持相当大的增长率。

与此同时，大企业的扩张仍在加速。

截至2020年第三季度末，加热开设了100家新卖场，先后进入河北、安徽、江苏、内蒙古等市场，开始了全国化部署。永辉超市第三季度净证店58家。12月19日，永辉超市四川巴中万达店开业，永辉超市正式进入“天店时代”。

以传染病的利好为背景，上初期企业上半年的股价业绩引人注目。永辉超市、波波、红旗链上半年涨幅均超过80%，扩张速度更快的加热股涨幅超过1倍以上。但是随着巨头们继续进行社区共同购买，上草上市公司的股价乘坐过山车从顶峰直接下滑。

截至12月30日，永辉超市和供热2020年全年累计涨幅分别为-5.49%和-11.63%，全年高点分别下降32%和57%。

阿里今年10月继续投资280亿港元投资高信零售(HK:06808)，但后者股价也没有上涨，年度累计涨幅为-17.07%。

以尚草酒为“爱洪天雅”的社区团购究竟有多大的颠覆力？

天丰证券的研究表明，社区团购在渠道和营销上都是创新的商业模式，创新点有团长制、集合采、预售制、预售制等三种成本节约：流动成本、履行成本、陌生损失，更适合价格敏感的客户，更适合下沉市场的营销和复制。

在渠道重组和成本节约方面，社区集团购买独角兽的兴盛在2020年6月UE模式(单位经济模式)下净利润达到3%，这是上市上超级公司的平均水平，商业模式已经在运行。

这是巨头们不计较成本而要夺取这条赛道的重要原因之一。面对巨额资金和精兵涌入的网络巨头，永辉超市和代表加热的传统商都不足以幸免。(莎士比亚)。

白联咨询创始人张士玲官对鸟类说，实际实体商超面临的对手不仅是社区电商，还有每天优先、以美团小菜为代表的全方位仓库、以天猫和京东为代表的综合电商，但实体商超保持着相当强的韧性，此前电商的合作也没有发生大量倒闭。(Templine)。

相反，他表示：“在电商崛起15年后，国内商超百货商店无论是销售额还是开店分数，都保持了30%以上的增长。”

尼尔森2019年2月发表的《中国购物者趋势报告-便利店》报告显示，超市(增加10%)、小型超市(增加9%)、便利店(增加14%)的数量在过去3年里呈现强劲势头。

海豚智囊团高级分析师韩小也有同样的看法。他指出，预计2020年社区共同购买市场规模将达到720亿韩元，这一数字低于沃尔玛(中国)2019年的销售额，与2019年中国线下超市相比，总零售规模达4.7万亿韩元，社区共同购买对整个线下商超的影响仍然有限。

特别是2020年末出台的“9不数”新规对社区共同购买商品价格、市长/市场垄断、竞争限制、大数据杀熟等9个方面施加了限制。韩晓说，对潮流来说，社区团购还处于利用新鲜事物抢占市场的状态。

据他所知，社区团购目前最畅销的是水果、蔬菜、鸡蛋等产品，价格斗争也最激烈。“9不行”的新限制使社区团购迅速扩张的价格“杀手锏”的威力大大减弱。

02

新零售的故事并未过时

人的消费习惯和消费形式总是多样的，对线下消费的需求会一直存在。

时间追溯到2015年，巨头们都在说另一个故事3354新袖子。

不到5年时间，国内排名前十的商超里，已有6家为腾讯、阿里所控制。

在前十连锁商超中，阿里系控制了大润发、联华超市，孵化了盒马鲜生；腾讯系入股了永辉、沃尔玛、步步高；苏宁易购收购了家乐福。目前连锁超市前十里，只有华润、物美和家家悦没有被阿里、腾讯控制或入股。

彼时，传统电商的用户增长以及流量红利正逐渐萎缩，增长“瓶颈”开始显现。

而将线下物流、服务、体验等优势与线上商流、资金流、信息流融合的“新零售”因此成为巨头们争夺的焦点。

但在几年后，当社区团购的阴影袭来，新零售的故事实际上并没有过时。

韩骁认为，社区团购对于线下商超的影响不大。两者的SKU的数量级不在一个等级（社区团购只有1000左右，而商超的SKU过万），两者消费的场景、需求和指向性都有所不同。比如商超除了交付产品之外，还有一定的社交属性，这是社区团购所不具备的。

线下实体店给顾客提供商品或服务时所具备的可视性、可听性、可触性、可感性等直观属性，线上电商也始终无法替代。庄帅告诉巨潮，人的消费习惯和消费的形式始终是多样化的，对于线下消费的需求将始终存在。

另一方面，商超企业本身也在做出战略调整。庄帅观察到，商超企业一直在针对与综合电商和社区团购的竞争，来调整商品结构和商户结构，如增加餐饮、娱乐、亲子活动等形态。

另外，商超企业也在与线上相结合，探索创新的商业模式，完善自身服务体验，除了与京东到家、美团、多点等“商超到家”平台合作或者自营，有部分商超直接进入社区团购领域。

以永辉超市为例，根据今年三季报数据，目前永辉到家业务已经占到营收的9.7%，到家业务的50.7%来自永辉生活APP。此前盒马鲜生管理人员也曾对媒体表示，其到店和线上的比例相差不大，均为50%左右。

高鑫零售则参与到了社区团购当中。2020年4月，菜鸟驿站推出“驿发购”业务，以“大店+自提”方式，依托于小程序运营，定位最近的菜鸟驿站用户自提，商品就是由大润发、欧尚等连锁商超提供。

放到更大的维度中去看，我国商超的市场集中度还在不断提升。线下超市行业前5名的公司合计市场份额仅为8.8%，远低于美国46%的水平。

背后有巨头加持，数字化程度较高，且打通了线上和线下商流、资金流、信息流的头部商超，能够在竞争中取得更多优势的地位。随着其不断扩张，挤压的是实力弱的对手和中小商户的空间。

据Euromonitor的数据统计，2019年中国线下超市合计零售规模达4.7万亿元，在食品、日用品的8.6万亿元市场中占比为54.5%。电商相关渠道食品、日用品的销售规模约2万亿元，占比约24.3%；其余21.2%的市场份额为菜市场、单体小店等非连锁经营渠道。

这个市场集中度提升的过程虽然缓慢，但一直在进行当中。

对比欧美及日韩，中国超市行业集中度仍有很大提升空间，且按零售额排名的前五大连锁超市的市占率也呈上升趋势。而社区团购浪潮下巨头的进攻和商超龙头的“防御式扩张”，都会加速这一进程。

03

“多快好省”的平衡

线下超市（包括到家服务）、前置仓和社区团购等不同的零售形态之间并不是你死我活的竞争，而是共同存在。

从巨头们的布局来看，巨头们对于零售的投资越来越呈现多元化趋势。

巨头加码社区团购的同时，也增加了对于实体商超的投资——阿里以280亿港元增持并控股高鑫零售；京东对永辉超市的持股也由2019年底的6.43%上升至7.26%。

巨头们对于零售的投资，越来越呈现出多元化趋势。例如阿里既上线了采用社区团购模式的淘宝买菜，也同时领投了十荟团C3轮融资，同时还有广泛的线下商超布局和以饿了么为代表的商超到家服务。

腾讯在线下商超布局之外，在2019年5月和2020年7月分别投资了兴盛优选A+轮和C+轮，还投资了另一社区团购平台食享会。同时还投资了采用前置仓模式的每日优鲜。

这样全方位的布局也传递出一个信号：“线下超市（包括到家服务）、前置仓和社区团购等不同的零售形态之间并不是你死我活的竞争，而是共同存在。”庄帅如是告诉巨潮。

新零售行业专家鲍跃忠也持同样的观点，他认为中国的零售市场体系已经形成传统到店零售、电商到家零售、社群社交零售三种形式并存的市场格局。

从各种零售业态的本质上来看，几种业态都致力于满足消费者对“多快好省”的追求，但是四个要求本身就存在着矛盾和冲突——注重规模效应的“省”限制了品类，注重即时配送的“快”限制了人群规模，强调万能和理想生活的“多”和“好”又导致产品的溢价较高。

基于“多快好省”的维度，社区团购最大的竞争力就是“省钱”，牺牲掉了“快”和“多”。韩骁告诉巨潮，社区团购不需要租仓库，不需要引流，末端配送都是依靠当地实体，模式很轻。

而在“好”的维度上，“社区团购在果蔬的品质、规格、口感上，社区团购和前置仓玩家也还不在一个标准”。

前置仓模式的SKU在3500个左右，整体成本极高，仓储费用、地推营销费用和即时送达的物流成本都很高，因此目前少有企业可以盈利。但是可以提供更好的商品和更快、更周到的服务，其与社区团购满足的是截然不同的人群需求。

线下商超既有更多的SKU，又有更好的产品品质，价格虽然比社区团购略贵，但也具有性价比，还可以借助到家服务实现即时的配送。

12月4日，十荟团联合创始人陈郢在2020年末《内部信》中为社区团购这个行业划定了一个市场疆域——35万亿的市场份额，作为对比，2019年我国的社会消费品零售总额为41.2万亿元。

这意味着社区团购在努力试图突破以生鲜和快消品为主的产品局限，也将其竞争拉到了更广阔的零售市场中。

庄帅告诉巨潮，未来的零售形态，无论是到店零售、电商到家零售、社群社交零售，将是此消彼长的状态，具体要看哪一种服务能为消费者带来更好的体验，满足其差异化需求。

未来几种零售形态也很有可能会走向融合，“融合发挥各种形式的优势，形成针对同一目标用户，用不同零售形式去满足不同购买场景”。

注：文/王方玉，文章来源：巨潮商业评论(公众号ID：tide-biz)，本文为作者独立观点，不代表88货源网立场。